El status quo de la industria: la prueba de frío severo en la primera mitad del año

[Red de vidrio de China】 Con la propagación de la neumonía por el nuevo coronavirus en todo el país, la epidemia ha tenido diversos grados de impacto en la industria de materiales de construcción de China. Debido a la falta de personal de retrabajo oportuno, el comercio se encuentra básicamente en un estado de estancamiento. Algunas empresas de construcción aguas abajo también han bloqueado el flujo logístico debido a la prohibición nacional, lo que hace que la reanudación del trabajo en la industria de materiales de construcción sea mucho más lenta que en años normales. El impacto negativo en la industria del vidrio se refleja principalmente en dos aspectos: uno es la escasez de materias primas en el lado de la oferta. Por ejemplo, algunas empresas han experimentado escasez de recursos de carbón y algunos fabricantes han experimentado escasez de materiales de arena de cuarzo. Con la recuperación de la logística del transporte de automóviles esta semana, esta situación se ha aliviado. El segundo es el impacto del retraso de la demanda en el lado de la demanda, lo que genera una enorme presión sobre el inventario de productos de la empresa, y también hace que el precio actual del vidrio caiga en una situación invaluable. Esta es sin duda la prueba que enfrenta la industria del vidrio. Si puede sobrevivir de manera constante a la presión a la baja de este año depende de la reanudación del trabajo en el corto plazo y, a largo plazo, de la resistencia de la demanda inmobiliaria.

Tasa de reanudación insuficiente a corto plazo

En combinación con la ideología rectora del estado de "fortalecer la operación y programación económica" al orientar la prevención y el control de la nueva epidemia de neumonía por coronavirus, "minimizar el impacto de la epidemia en la economía y promover activamente la reanudación del trabajo y la producción en empresas e instituciones", muchas epidemias a mediados o finales de febrero Las empresas de las regiones más débiles han reanudado gradualmente el trabajo y la producción, sin embargo, la industria de la construcción es una industria con una reanudación tardía del trabajo.Materiales de construcciónLas empresas entrarán en el período de recuperación de la producción a su vez.

Consulte el Aviso de la Oficina del Grupo Líder para la Prevención y el Control de la Epidemia de Neumonía Infectada por el Nuevo Coronavirus en Zhengzhou (No. 10), los proyectos clave de medios de vida de las personas (incluidos los proyectos municipales clave, los proyectos de tránsito ferroviario, los proyectos clave provinciales y municipales, etc.) son el 25 de febrero, el proyecto general de medios de vida de las personas (Incluidos proyectos de construcción como casas de reasentamiento) el 6 de marzo, otros proyectos (incluidos proyectos de construcción como bienes raíces) son el 16 de marzo. Se estima con optimismo que la industria de materiales de construcción en la mayor parte del país (excepto en áreas con epidemias particularmente graves) podrá lograr una producción normal integral en abril y mayo.

　　VidrioDesde la perspectiva de las empresas, las empresas de procesamiento aguas abajo en el sur de China y el este de China han reanudado el trabajo una tras otra, y la tasa de entrega puede alcanzar el 50%. La tasa de reanudación en otras regiones no ha cambiado mucho. La tasa de entrega en el área de Shahe es solo del 2-3%, y Hubei es la segunda área de producción de vidrio más grande. Los envíos son más difíciles, por lo que los fabricantes se han mantenido en un nivel bajo recientemente.

Ir a la biblioteca es inminente

En la actualidad, el riesgo de la industria del vidrio proviene del inventario diario, y el inventario de los fabricantes ha alcanzado un alto nivel en los últimos años. Afectadas por el hecho de que las empresas inmobiliarias posteriores solo pueden reanudar el trabajo en marzo, las empresas procesadoras y los comerciantes no están dispuestos a reponer el inventario después de reanudar el trabajo, centrándose en el procesamiento de pedidos de cola antes de las vacaciones del Festival de Primavera. Por lo tanto, la presión de inventario de las empresas de producción es generalmente alta, los envíos no son fluidos y el inventario está atrasado, lo que resulta en un alto inventario de las empresas de producción de vidrio. La mayoría de las empresas tienen más de 40 días de inventario, o incluso 45 días.

Al 28 de febrero, el inventario total de las empresas de producción en las provincias clave monitoreadas fue de 86.385 millones de cajas de peso, un aumento de 7.78 millones de cajas de peso con respecto a la semana pasada, un aumento del 9.89% y 12.63% interanual. Los inventarios en la región Beijing-Tianjin-Hebei del norte de China aumentaron un 8,2% mes a mes a 10.936.800 cajas pesadas. ActualmenteVidrio flotadoTodas las regiones de la industria tienen ciertas restricciones de producción, que van desde el 10% al 30%. Esta semana, las empresas individuales ajustaron el espacio de concesiones de precios para estimular el mercado, pero el efecto no fue obvio. De acuerdo con el ciclo de inventario de años anteriores, esperamos que el punto de inflexión del inventario de este año no llegue hasta al menos finales de abril y principios de mayo. Antes de esto, si las empresas quieren ir rápidamente a la biblioteca, después del inicio descendente, la reducción de precios puede convertirse en un medio inevitable.

La resistencia inmobiliaria en la segunda mitad del año sigue siendo

Los principales extremos de la demanda de vidrio son los bienes raíces, la fabricación de automóviles yExportarEstas tres áreas representan el 75%, 10% y 5% respectivamente. Entre ellos, la demanda de bienes raíces incluso representa el 75%-80%, por lo que el ciclo de finalización de la industria de bienes raíces downstream juega un papel importante en el consumo de vidrio. El primer trimestre es la temporada baja del vidrio. La temporada alta de construcción es en la segunda mitad del año. Sin embargo, la ola de mercado de reabastecimiento en marzo y abril se vio afectada por la epidemia. Esperamos que la demanda se libere en la segunda mitad del año, y el grado de liberación depende de la construcción de bienes raíces aguas abajo. Estado de finalización.

Afectado por la epidemia, desde las vacaciones del Festival de Primavera de 2020, el volumen de transacciones de viviendas comerciales en todo el país ha caído drásticamente. Durante las vacaciones del Festival de Primavera de 2020 (1.24-1.30), el volumen de transacciones de viviendas nuevas en 30 ciudades grandes y medianas disminuyó en un 80,8% en comparación con las vacaciones del Festival de Primavera del año pasado (2.4-2.10), y el volumen de ventas en la semana posterior a las vacaciones (1.31-2.6) en comparación con la semana posterior a las vacaciones del año pasado (2.11-2.17) incluso cayó un 97,3%. Incluso si las localidades han sido reelaboradas, el volumen de transacciones de viviendas comerciales se ha mantenido en un nivel muy bajo, lo que contrasta fuertemente con el Festival de Primavera de años anteriores. En la actualidad, la mayoría de los proyectos inmobiliarios aún se encuentran en un estado de estancamiento. En el contexto de la publicación del gobierno para alentar la reanudación del trabajo, un gran número de trabajadores migrantes continúan regresando. Teniendo en cuenta el tiempo de aislamiento de dos semanas, se espera que la construcción de proyectos regionales fuera de Hubei vaya por buen camino a mediados o finales de marzo.

Vale la pena señalar que desde el nivel de macrocontrol nacional, se ha iniciado la política de relajación marginal inmobiliaria. Especialmente en el lado de la oferta, se puede ver la reciente introducción de políticas. Los gobiernos de muchos lugares han introducido sucesivamente medidas del lado de la oferta, incluida la demora en el pago de las tarifas de transferencia de tierras y el ajuste de las condiciones de preventa. Al mismo tiempo, la Comisión Reguladora de Banca y Seguros de China y el Banco Central también han emitido documentos para alentar la reducción adecuada de las tasas de interés de los préstamos, mejorar los acuerdos de política de renovación de préstamos y aumentar los préstamos de crédito a mediano y largo plazo. Y otras medidas. El 20 de febrero, el LPR de 5 años se redujo en 5 BP. En general, ya sea el ajuste de las políticas de la industria o el entorno de liquidez flexible, la introducción de políticas intensivas ha brindado apoyo para aliviar la presión del flujo de caja a corto plazo de las empresas inmobiliarias y mantener la estabilidad del mercado inmobiliario.

Sin embargo, solo cuando el inicio de la construcción se convierta en finalización se producirá el consumo de vidrio. A juzgar por los datos de ventas actuales, la demanda del mercado es insuficiente y los bienes raíces a corto plazo seguirán bajo presión. Esperaremos y veremos si la acumulación de demanda en la segunda mitad del año marcará el comienzo de una liberación concentrada. En términos de demanda general, el mercado del vidrio de este año no será mejor que en 2019, pero es bajista a corto plazo y todavía es probable que salga del mercado alcista en la segunda mitad de 2019 a largo plazo.